>> Cổ phiếu HT1 được khuyến nghị mua
>> Cổ phiếu VLXD, BĐS hút dòng tiền

Có lợi thế về vị trí địa lý thuận lợi và thị trường tiêu thụ tiềm năng; đặt nhà máy tại Nghệ An, một địa phương giàu có về khoáng sản, HOM sở hữu nguồn nguyên liệu dồi dào với Mỏ đá vôi Hoàng Mai và Mỏ sét Quỳnh Vinh có trữ lượng đủ khai thác đến 70-80 năm. Bên cạnh chất lượng ổn định, cả hai nguồn nguyên liệu này đều rất gần nhà máy HOM, giúp Công ty tiết kiệm đáng kể chi phí vận chuyển.

Hoàng Mai nằm giữa cảng Cửa Lò, Nghi Sơn và Cảng Đông Hồi đang phát triển và gần nhiều khu công nghiệp trọng điểm của khu vực Nghệ An - Hà Tĩnh (KCN Becamex VSIP, KKT Vũng Áng, KKT Đông Nam Nghệ An…). Điều này đem lại nhiều thuận lợi cho doanh nghiệp trong vấn đề tiêu thụ không chỉ ở trong địa bàn Nghệ An mà còn ở khắp các tỉnh thành khác. Hiện HOM một trong những DN xi măng có thị phần lớn nhất ở khu vực miền Trung với thị phần là 11,5%.


Tận dụng nguồn và thị trường sẵn có, HOM đang thực hiện những khảo sát bước đầu cho việc xây dựng nhà máy Xi măng Hoàng Mai 2, công suất 4,5 triệu tấn/năm. Nằm sát cạnh cảng nước sâu Đông Hồi với nhà máy nhiệt điện 1.200MW và một phân khu dành riêng các loại vật liệu xây dựng từ khâu nhập nguyên vật liệu đến xuất thành phẩn trong lòng KCN Đông Hồi (451 ha), nhà máy Hoàng Mai 2 có những điều kiện lý tưởng để phát triển. Nhà máy Hoàng Mai 2 sau khi hoàn thành sẽ tạo ra sự chuyển biến đáng kể trong hiệu quả kinh doanh của HOM. Tuy nhiên, với tầm nhìn ít nhất là 3-5 năm, lộ trình xây dựng của dự án này vẫn còn khá xa.

So với các niêm yết thuộc Tập đoàn Vicem, HOM hiện là một trong những công ty có tỷ lệ Nợ/VCSH thấp nhất nhưng đồng thời có tỷ lệ ROE cao nhất. Tính đến Qúy 3/2014, sản lượng tiêu thụ của HOM đạt hơn 1,1 triệu tấn, doanh thu đạt 1.301,9 tỷ đồng (+25,9%yoy) và LNST đạt 30,2 tỷ đồng.

Ngoài tăng trưởng về doanh thu, có thể thấy lợi nhuận của Công ty cải thiện đáng kể khi cùng kỳ năm 2013 LNST chỉ đạt 0,2 tỷ đồng. Chuyên viên ngành RongViet Research dự báo năm 2014, doanh thu của HOM ước đạt 1.967 tỷ đồng và LNST đạt 55 tỷ đồng, EPS tương ứng là 763 đồng/cp.